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事关Robotaxi，两行业龙头官宣“联姻”

据媒体报道，11月2日，小马智行与北汽新能源在北汽蓝谷举行L4无人驾驶车型开发技术合作签约仪式。双方以全无人商业化能力的Robotaxi量产车型为目标，共同推进自动驾驶出行服务(Robotaxi)大规模落地。据悉，北汽新能源与小马智行展开合作，将向国内市场部署至少千台量级规模的北汽新能源Robotaxi车辆，助力全无人Robotaxi的商业化爆发。除此之外，双方还计划在品牌与市场推广、供应链协同、车辆销售、技术出海等方面进行合作。

行业数据显示，全球Robotaxi服务有望在2026年左右实现商业化，中国预计将成为全球最大的Robotaxi服务市场，市场规模预计在2025年达到2亿美元，2030年达到390亿美元，约占全球Robotaxi服务市场份额的一半以上。德邦证券表示，随着政策支持、技术成熟，商业化运营逐步落地，持续看好自动驾驶及Robotaxi的相关投资机会。

公司方面，万马科技子公司优咔科技已与相关企业达成合作，将在常州打造点到点的robotaxi路线，公司“遨云”自动驾驶解决方案可以赋能主机厂加速汽车智能化转型的研发需求和自动驾驶各个应用场景的试验商用落地。锐明技术的自动驾驶业务专注在以AEBS为核心的L2自动驾驶，公司的相关产品可以应用在无人出租车上。

光子产业发展中，我国在多个领域取得显著进展

中国科学院西安光学精密机械研究所、中科创星等联合发布的《光子技术前沿蓝皮书》显示，在2014年-2023年全球光子产业发展中，我国在多个领域取得显著进展，中国科学家发文量占据首位。

硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料，利用现有CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代技术，是实现光子和微电子集成的理想平台。开源证券研报指出，硅光子技术的CMOS工艺兼容、高集成度、波导特性在众多领域存在应用可能，如智能驾驶、光计算、消费电子等方向有很大的发展空间。

上市公司中，赛微电子制造的硅光子芯片既有应用于通信领域，亦有应用于算力领域，其境外MEMS产线的硅光子芯片制造技术较为成熟，已向欧美知名厂商长期供货。凌云光的光通信业务代理的硅光产品可以实现200G/400G/800G及以上的高速光传输。

我国首个器官芯片领域国家标准正式发布

近日，我国首个器官芯片领域的国家标准《皮肤芯片通用技术要求》(GB/T 44831-2024)正式发布。记者日前从东南大学获悉，该校苏州医疗器械研究院院长顾忠泽团队牵头完成该标准的起草。

所谓“器官芯片”，是通过干细胞、生物材料、纳米加工等前沿技术交叉集成，在人体外构建的一套器官微生理系统。早在2016年，人体器官芯片方面的生物医学技术就被达沃斯世界经济论坛评选为“十大新兴技术之一”，而且被认为是中国在生物医药领域需要攻克的关键核心技术。目前，全球已有60多家公司商业化生产器官芯片。此外，与AI深度融合后，器官芯片可以产生大量的生物数据，机器学习可以高效地处理这些数据，帮助建立器官芯片数据的预测模型等，推动科学研究和医疗健康产业的创新进步。

上市公司中，阿科力“基于环烯烃共聚物的骨修复和器官芯片材料开发”项目，是基于公司多年积累的环烯烃共聚物(COC)产业优势而开展的一项前沿应用研究项目。苏州高新投资企业艾玮得生物“人体器官芯片及其应用价值” 项目获评上交会“优秀生物医药项目奖” ，科塞尔多款产品获批三类医疗器械注册证。迈普医学是国内神经外科领域唯一同时拥有人工硬脑(脊) 膜补片、 颅颌面修补及固定系统、 可吸收再生氧化纤维素、 硬脑膜医用胶等植入医疗器械产品的企业。

证监会等六部门放宽外资准入门槛

11月1日，商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、国家外汇局修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》。据悉，修订后的《办法》主要是从五方面降低了投资门槛，旨在进一步拓宽外资投资证券市场渠道，发挥战略投资渠道引资潜力，鼓励外资开展长期投资、价值投资。

战略投资是特定外国投资者直接取得并中长期持有一家上市公司股份的行为。华源证券研究所所长刘晓宁表示，这是落实党中央、国务院关于扩大高水平对外开放、积极吸引利用外资决策部署的重要举措，有利于进一步拓宽外资投资证券市场渠道，发挥战略投资渠道引资潜力，鼓励外资开展长期投资、价值投资，提升我国资本市场的国际化水平，促进经济高质量发展。

公司方面，中国软件是中国电子旗下的网络安全与信息化板块核心企业，信创行业领军者。阿布达比投资局2024年Q3新进前十大流通股东。长白山是长白山保护开发区最大的旅游客运公司，高盛国际-自有资金2024年Q3买入公司276.02万股，占总股本1.04%。

中国将扩大免签国家范围

11月1日，外交部发言人林剑表示，为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2024年11月8日起对斯洛伐克、挪威、芬兰、丹麦、冰岛、安道尔、摩纳哥、列支敦士登、韩国持普通护照人员试行免签政策。至2025年12月31日期间，9国持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免办签证入境。

文旅产业是“促销费”框架下的重要抓手。国泰君安证券刘越男认为，实现文旅资产整合有望优化资源配置、提升资产经营效益，通过横向整合景区/餐饮/酒店/交通业态提升体验感，进一步吸引客流，综合旅游禀赋、财政压力与并购倾向判断，浙江/新疆/海南/安徽等地整合意义更大。

上市公司中，西域旅游是新疆首家旅游开发股份制企业，公司近期公告新疆文旅投已成为公司单一拥有表决权份额最大的股东。南京商旅的旅游业务主要在子公司秦淮风光开展，此前公告拟购买旅游集团持有的黄埔酒店100%股权、南京商厦持有的南商运营49%股权。

超20省出台低空经济行动方案

《陕西省培育壮大千亿级航空制造与低空产业创新集群行动计划》日前由省发展改革委印发。作为新质生产力的重要组成部分，低空经济俨然是今年的一大热词。今年4月以来，多地陆续出台了低空经济相关规划或支持政策，据不完全统计，截至目前，全国已有22个省(直辖市、自治区)发布了低空经济行动方案或相关征求意见稿，竞逐“天空之城”。

开源证券殷晟路表示，低空经济已经迎来从宏观(国家层面产业规划)到中观(各地地方补贴)再到微观(基建主机招标、应用场景打造)的纵向落地，建议关注低空经济后续板块行情。市场规模方面，中国民航局预估，到2025年我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元。

上市公司中，川环科技与西飞民机开发相关管路系统已经应用至西飞民机的商用无人运输机领域，目前该商用无人运输机已经成功完成了首次飞行试验。此前，公司于4月表示正在与中航西飞进行某低空飞行器上所使用的燃油管路系统和通气管路系统进行开发。光洋股份关注并积极布局飞行汽车等低空经济的发展，已经与某头部客户开展合作。

玻璃通孔技术商业化进程不断加速

为推动玻璃通孔技术的协同创新与应用迭代，“首届国际玻璃通孔技术创新与应用论坛(ITGV2024)”将于2024年11月6日在深圳举办。

TGV玻璃通孔技术被认为是下一代三维集成的关键技术。玻璃是一种可能替代硅基转接板的材料，与硅通孔(TSV)相比，TGV具有低成本、大尺寸超薄玻璃衬底易获取、高频电学性能优异等特点，目前TGV已成为半导体3D封装领域研究重点和热点。为追求推进摩尔定律极限，英特尔、三星、英伟达、台积电等大厂入局玻璃基板。目前玻璃芯基板商业化进程在不断加速。东兴证券指出，玻璃基板是封装基板未来发展的大趋势，全球半导体龙头争相布局。受益于算力芯片技术发展，产业链有望迎来加速成长。

上市公司中，帝尔激光目前已经完成面板级玻璃基板通孔设备的出货，实现了晶圆级和面板级TGV封装激光技术的全面覆盖。晶方科技具有多样化的玻璃加工技术，包括制作微结构，光学结构，镀膜，通孔，盲孔等，且公司自主开发的玻璃基板，在Fanout等封装工艺上已有多年量产经验。美迪凯成功开发了TGV工艺(玻璃通孔工艺)，通过激光诱导和湿法腐蚀工艺对玻璃基材实现微小孔径(Min10μm)的通孔、盲孔处理。

又一人形机器人发布，机构持续看好产业链投资机会

近日，Cyan青心意创(原“青心创新/萨恩异创”)发布了通用人形机器人OrcaⅠ。Cyan青心意创表示，OrcaⅠ从操作模型、多模态处理能力、数据及传感器等方方面面实现“全面拟人”。

万联证券表示，2024年是人形机器人发展的加速之年，特斯拉等科技巨头在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业迭代加速并不断突破。国泰君安研报指出，持续看好人形机器人产业链的投资机会。中国具备全球领先的人形机器人产业链基础，未来有望充分享受人形机器人产业发展带来的产业红利。

上市公司中，瑞迪智驱的谐波减速机可适配人形机器人。柯力传感六维力/力矩传感器已完成人形机器人手腕、脚腕，工业臂、协作臂末端的产品系列开发，掌握了结构解耦、算法解耦、高速采样通讯等技术要点，并已给多家国内协作机器人、人形机器人客户送样。